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【资讯】阿里期权下周上市看跌期权将贵的离谱

发布时间:2020-10-17 01:44:35 阅读: 来源:刺绣机厂家

阿里期权下周上市 看跌期权将贵的离谱

阿里期权下周上市 看跌期权将贵的离谱

阿里巴巴IPO吸引了全球投资者的关注,上市之后常常现身纽交所日交易最活跃个股名单,Marketwatch专栏作家Tomi Kilgore 今日撰文指出,阿里期权将在下周一上市,预计市场对此仍然需求强劲,届时的火爆场面绝不会亚于阿里巴巴IPO首秀,而套期保值旺盛的需求意味看跌期权将贵的离谱。  Kilgore 写道,尽管阿里巴巴上市一周有余,但市场热情并未就此消退。阿里巴巴上市首日股票交易量超过2.7亿股,之后每天的平均交易量大约在4000万股,几乎牢牢占据了纽交所日交易最活跃的股票的榜首。

自9月29日开始,阿里巴巴期权将在芝加哥期权交易所、C2OptionsExchange、ISE及ISEGemini等美国期权交易所上市。  Kilgore 表示,一旦阿里巴巴期权合约可以上市交易,这将为投机交易者以及套利交易者打开大门,阿里巴巴看跌期权和看涨期权很可能需求强劲。  阿里巴巴看多者众多,看空者也不在少数,据彭博数据和市场资讯提供商Markit提供的数据显示,阿里巴巴看空人士已沽空1210万股股票,大约相当于该集团在外流通股票总量的3.3%。阿里巴巴卖空比例曾一度高达8%,而今降至0.5%。  Kilgore指出,阿里巴巴期权合约无非是为投资者提供一种投机方式。  期权即选择权,call option称为看涨期权,是指买权。阿里巴巴看涨期权买入方可以享有按照一定的价格,在规定的期限内买入阿里巴巴股票的权利,但不负担必须买进的义务。put option称为看跌期权,是指卖权,阿里巴巴看跌期权买方享有按照一定的价格,在规定的期限内向期权卖方出售阿里巴巴股票的权利,但不负担必须卖出的义务。期权合约也可以进行套期保值或套利等。  Kilgore指出,在投资者了解期权合约的基本概念后,MKM Partners衍生品策略师Jim Strugger指出,阿里巴巴期权合约上市之后,投资者可以对阿里巴巴未来走势的判断而建立对应的仓位,有2点将是肯定的,  1. 阿里巴巴期权交易将会异常火爆。  2. 阿里巴巴期权的隐含波动率将会很高。  隐含波动率是期权定价不可或缺的一个组成部分。隐含波动率越高,其隐含的风险也就越大。  Schaeffers Investment Research研究主管Todd Salamone表示,阿里巴巴的买入看跌期权的成本将远高于买入看涨期权,也就是说如果一个投资者购买了阿里巴巴股票,但同时又担心阿里股价下跌,想要通过买入看跌期权来做一个套期保值,在阿里巴巴股价真的下跌时,利用期权的盈利对冲现货的损失,这操作所付出的代价将远高于那些投资者豪赌阿里巴巴股价将不断上涨而买入看涨期权所需支付的成本。  Salamone表示,通常期权交易者都有着熊市思维,或者说是潜在的看空者,因此看跌期权的权利金要比看涨期权贵很多。阿里巴巴上市之后的走势  阿里巴巴周五上涨1.73%,收于90.46美元,较68美元的IPO价格上涨33%,不过仍较IPO首日93.89美元的收盘价下跌近3.65%。  MKM分析师Strugger指出,看跌期权需求将相当强劲,这将会导致看跌期权会被严重高估,我个人绝不会买入看跌期权。  他指出,对于那些早已买入阿里巴巴股票的投资者而言,当行权价高于现价时,肯定会执行“持股,卖出卖权”的组合策略来锁定丰厚的利润,尽管这个策略限制了股价上行所带来的潜在收益,对投资者而言,却可以大大降低股价下行的风险。  Kilgore 指出,根据Facebook上市不久期权合约的定价情况,阿里巴巴看跌期权一定很贵,如果投资者真的担心阿里巴巴股价高估,有较大的下行风险的话,不如直接抛售部分或者全部股票。

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